建立全周期综合科技金融服务体系

　　——冯先志常委、成冬梅同志的联名发言

　　本课题重点研究政府性资本如何更好为种子期、初创期、成长期、成熟期、衰退期科技型企业提供多元化接力式金融服务。

　　一、我省科技金融服务体系建设初见成效

　　近年来，省委省政府坚持高位谋划、前瞻布局，全省凝聚科创发展共识，在科技金融协调机制构建、政策体系建设、专业化服务机构和团队培养、科创投资模式探索等方面取得较好成绩。截至2022年末，省级“专精特新”企业2211家、同比增长126%，高新技术企业突破1万家、同比增长29.6%，保持了良好发展势头。

　　二、我省科技金融服务体系建设存在的主要问题

　　（一）对不同发展阶段科技企业的金融政策供给不够精准。比如，0—1的种子期科技企业，还没有省级天使母基金支持；成长期科技企业急需的不仅是信贷资金，更希望在股权投资、订单采购等方面得到政府支持。

　　（二）产业发展和投资方向定位不够明确。一是产业定位没有聚焦具体环节、细分赛道。二是政府性基金投资方向不聚焦，缺少精准的产业投资定位。三是政府性基金引导赋能定位不清晰，成为重大项目的财政出资渠道。

　　（三）政府基金的引导支持作用发挥不够充分。一是对社会资本吸引效果有限，主要依靠各级财政及国有企业配资。二是对种子期、初创期企业支持不足，相关基金规模较小，投资效果不明显。三是对衰退期企业帮扶偏弱，近几年多家龙头受到其他城市纾困帮助而外迁，比如，中航锂电和金龙铜管分别迁到常州市和重庆市。

　　（四）投资机构专业能力不足。一是专业投资队伍相对缺乏，市场化、专业化程度不够。二是对需要5年甚至10年以上培育的优质中小科技企业，缺少耐心和韧性。三是对本地已经成长起来的产业龙头的投资和重视不够。

　　（五）投资和服务理念相对落后。一是存在“四要思维”，追求既要又要还要更要，在产业落地、税收、就业等各方面对企业提出严格要求。二是存在行政审批式的“甲方思维”，没有做到“有求必应，无事不扰”，仍限于资金、土地、税收等传统帮扶手段。三是监管理念过于谨慎，有些容错标准不具体，缺乏差异性、针对性。

　　三、先进省份全周期科技金融服务体系建设的经验做法

　　（一）清晰的产业投资方向。上海聚焦集成电路、人工智能的关键环节，安徽聚焦“芯屏汽合”“急终生智”等重点产业，苏州梳理出16个细分赛道，对关键技术、产品、企业等都建立详细图谱，做到了投资不“撒胡椒面”。

　　（二）差异化的投资服务举措。上海对种子期科技企业投资给予最高60%的风险补偿。成都、合肥每年发布“城市机会清单”“创新产品清单”。深圳通过“抄底纾困”帮助大型企业化解风险，也顺势为区域导入关键产业；上海市成立100亿元纾困基金，专项解决民营上市公司发展困难。

　　（三）持续长期的科技投入。成都高新区每年拿出60亿财政资金支持科技产业发展，已培育瞪羚企业653家、独角兽30家、上市企业56家，相关负责人表示，“对于科技事业而言，政府性资本就是宝贵的雨水，只要不停下雨，沙漠总会生出绿洲。”

　　（四）专业化的管理理念。上海、苏州等地面向全球选聘优秀基金管理团队，同时对不同周期科技企业的投资，建立对标全球的容错标准，比如，合肥规定最高80%容错率，成都高新区确定70%的容错率。

　　（五）高度重视人才的培养和引进。成都市为了聘请到投资专家，给出对标一线城市的特别年薪；上海市投入8000万元从零开始支持民营基金公司发展。

　　四、完善我省全周期科技金融服务体系的建议

　　（一）理清产业投资的细分方向和企业地图。一是围绕28个产业链，各省辖市精准选定1—2个特色产业，各县区聚焦1—2个细分环节，强链补链延链，形成“县级布点、市级成链、省级组网”的产业体系。二是不定期开展科技企业摸底，真实了解企业不同发展阶段需求，匹配精准金融服务。三是发布重大技术、产品、企业清单，引导各类金融机构更多支持。

　　（二）完善对不同阶段企业的差异化支持政策。政府性资本要更多支持种子期、初创期、衰退期企业，“抓两头、放中间”，发挥“四两拨千斤”的引导放大作用。成长期、成熟期企业对社会资本吸引力较大，政府要帮助企业选择能够赋能、协同的投资机构参与。

　　（三）优化政府性基金运营模式。一是明确每只产业引导母基金相对聚焦的投资方向。二是完善政府性基金的运行机制，增设空白领域的母基金，建立省市县母子基金联动运营机制，支持政府性基金市场化运营、专业化投资。三是面向全国选聘优秀的专业基金管理团队。

　　（四）加强信贷等传统金融工具的服务力度和政策支持。探索银担、银保、银创、银证、银行与资管等跨机构、跨周期的融资合作机制。支持传统金融机构培育专业人才，提高对战略新兴产业的理解力。

　　（五）重塑科技金融工作管理服务方法。一是明确科技金融服务工作牵头管理部门。二是明晰对科技金融服务的审计检查标准，规范追责程序。三是实施差异化的科技金融考核管理办法，弱化利润考核指标，坚持从整体考核基金管理水平。四是注重风险补偿的差异化和灵活性，加大对“投早投小”的补偿力度。五是整合提升科技金融大数据服务平台效能，让有需求的企业一站式推介、一站式申报。

　　五、当前可以推动的几项工作

　　（一）设立一只天使母基金，助力更多科技创新从0到1。

　　（二）设立一只S母基金，承接即将到期的科创类私募基金，给予初创期、成长期企业接力式支持。

　　（三）做强一批产业母基金，做到28个产业链，每个产业一只母基金。

　　（四）建立一项创投信息发布机制。政府统筹发布城市机会清单、创新产品清单等，为中小企业创造发展机会。

　　（五）培育一批高层次科技金融服务团队，打造“科学家+企业家+投资家”的投资服务队伍。

　　联合发言人：

　　省政协经济委员会副主任冯先志

　　河南资产管理有限公司董事长成冬梅